东方财富炒股软件从入门到精通（第2版）

版权信息

书名：东方财富炒股软件从入门到精通（第2版）

ISBN：978-7-115-62281-5

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编  著 龙马金融研究中心

责任编辑 贾鸿飞

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内 容 提 要

本书以实例为主线，系统介绍了股票投资的基础知识，以及东方财富炒股软件的使用方法和操作技巧。

全书分为4篇，共19章。第1篇为入门篇，介绍了新投资者入市必备常识、股票的基础知识、影响股市的主要因素等；第2篇为技术篇，介绍了基本面分析、单K线分析、多K线组合形态识别、分时走势看盘分析、移动平均线分析、趋势线分析、常用的技术指标及通过成交量透视股价走势等；第3篇为实战篇，介绍了选股技法、逃顶技法、跟随主力技法及涨停板技法等；第4篇为软件篇，介绍了东方财富软件的基础知识、使用东方财富软件分析行情、预警和条件选股、公式和函数的应用等。

本书适合广大股票投资者学习使用，也可以作为大中专院校相关专业或股票投资培训班的教材或辅导用书。

前  言

每一次牛市都会吸引大量投资者，有的投资者满载而归，有的投资者则付出了巨大的代价。对普通投资者尤其是新手来讲，要想真正实现盈利，进而将股票作为一种长期的投资方式，不仅需要学习基础知识，还要掌握相关的软件操作方法和股市实战技能。为了满足广大读者的学习需求，我们邀请了多位证券投资专家和高级股票分析师，共同参与本书的策划和写作，希望能够帮助投资者以高效的方式快速掌握相关知识和投资技巧，并引导投资者理性决策，从而避免损失、实现盈利。

　本书内容

本书是一本股票投资大全，主要面向零基础读者。本书系统地介绍了股票的基础知识、股票软件的操作方法以及实战技能。本书在讲解过程中使用了大量真实案例，帮助读者通过实战掌握知识点的运用方法，既为读者打牢了基础，又兼顾了对读者实际操作能力的提升，还总结了一些投资高手的操作技巧，从而满足不同读者的学习需求。

　本书特色

　通俗易懂，快速上手

本书由浅入深地介绍了股票知识及其实际运用，帮助读者透彻理解并能触类旁通。

　讲解细致，面向实战

本书将知识点融入大量真实案例，内容涵盖宏观层面的分析，同时兼顾微观层面的操作，使读者在学习阶段即可进入实战状态。

　精心排版，图文并茂

本书的排版方式使内容得以扩充，本书还配备大量图片进行说明，让学习简单高效。

　高手秘技，扩展学习

本书的“高手秘技”栏目展示了各种高级操作技巧，总结了大量炒股实战经验，为读者提供了实用的操作方法。

　本书电子资源

赠送资源01　100页PPT版股票投资必修课

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　创作团队

本书由龙马金融研究中心编著，孔长征、赵源源主编。

在本书的编写过程中，我们竭尽所能地将最好的内容呈现给读者，仍难免有疏漏之处，敬请广大读者不吝指正。若读者在学习中遇到困难或有任何建议，可发送邮件至jiahongfei@ptpress.com.cn。

龙马金融研究中心

2024年10月

1.1　入市前的准备

想让股市成为自己的“摇钱树”，投资者就必须了解股市的“习性”。本章介绍投资者入市前必知必会的炒股基础知识。

1.1.1　对股票建立基本认知

听说周围的朋友、同事又在股市中赚了一笔，多数人的心中多少会泛起一丝波澜。股票市场是一个高风险与高收益并存的市场，投资者若想推开市场大门，就必须做一些准备工作。

投资者首先需要了解的是基础的证券和交易知识。其实投资股票很简单，就如同日常购物一样。日常购物购买的是实物产品或服务，而投资股票购买的则是股权。股权是基于股东资格而享有的、从公司获得经济利益的权利。购物一般用于消费，而投资股票则可以从中获取经济利益，当然也有可能会亏损。所以，投资者要对股票有基本的认识。

（1）股票是一种股权。

（2）股票交易有固定的交易场所——证券交易所。我国最大的两家证券交易所是上海证券交易所（一般简称上交所、上证或沪市）和深圳证券交易所（一般简称深交所、深证或深市）。

（3）投资者需要通过证券公司买卖股票。

（4）股票要在规定的时间内买卖，在交易时间之外不可以买卖。

（5）股票买卖以“手”为单位，单笔买卖必须是一手的整数倍，一手等于100股，因此单笔买卖的数量最少是100股。

上述只是简单的证券基础知识，有助于投资者对股票建立基本的认知。相关的证券知识与交易知识还有许多，在后面的章节将进行更详细的介绍。

1.1.2　炒股是如何赚钱的

投资者购买股票的主要目的是获取收益，那么炒股究竟是如何赚钱的呢？主要有以下两种途径。

1. 分红获取利润

上市公司当年如果实现盈利，会根据投资者所持有的股份给投资者分配利润，这就是股利分红。分红种类主要有现金和股票。如果该公司没有盈利，或者对未分配利润不派息，投资者则无法获得股利分红。

例如，李明买入1 000股万科A，在持有该股票一周之后，万科A宣布分红除息^[1]，每10股分派现金红利1元，下一个交易日也就是除权日，该股票开盘基准价（也就是昨日收盘价）下降0.1元。李明的账户上每股多出来0.1元分红，也就是1 000×0.1=100（元），如果把未来交易时的个税考虑进来，那就按照持股时间长短不同，扣除20%的个税（如果持股超过1个月扣5%的个税），李明持有的万科A实际分红为100×（1-20%）=80（元）。

[1]　除息是指上市公司对每年的盈利给投资者分派现金红利。

2. 依靠股价差获取利润

在投资股票的过程中，投资者主要依靠股价差获取利润。当投资者所投资的股票需求大于供给时，买的人多、卖的人少，股票的价格就会上涨。如果投资者逢低买入，当价格上涨时果断卖出，就等于低买高卖，可赚取买入和卖出股价间的差额，获得股价差的利润。

例如，王珊出资10万元买入8 000股某只股票，买入价格为每股12.5元，之后该股票价格一度拉升至每股13.6元，那么王珊卖出后能获利多少呢？如果不计交易费用，通过股价差获利= 8 000×（13.6－12.5）=8 800（元）。

1.1.3　炒股是如何赔钱的

盈亏同源，有人炒股赚钱，有人炒股赔钱。股市上有句俗语：十人炒股，一赚两平七赔。这也就说明，有更多的投资者在股票市场上是赔钱的。为什么会出现炒股赔钱的情况呢？原因主要有以下几种。

1. 追涨杀跌，折损本金

许多未曾涉股的投资者看着周围的人在大牛市中挣得盆满钵满，在未经过系统学习和模拟盘操练的情况下就一头扎入股市，很难不赔钱。新人入市，大多喜欢追涨杀跌。

例如，李兰看到中国电建股价一直上涨，从7元一直涨至16.5元，她认为该股很有前途，股价还会再涨，于是在18元时终于按捺不住，投资9 000元买进500股。结果万万没想到，该股票价格最高冲到19.9元之后一路狂跌，李兰实在承受不了，最终以14元的价格卖出股票，最终亏损2 000元（暂不计交易费用），亏损比例为22%。结果，在李兰卖出股票之后，股价反弹至17元。这就是典型的追涨杀跌。

2. 频繁操作，提高交易成本

有些投资者妄想能够把握住股市中每一次股价上涨的机会，希望能够短线获利，于是天天交易，甚至每天多次买卖，结果操作越频繁亏损越多。交易频繁容易亏损的原因主要是容易迷失方向，难以长期保持理性的心态。而且频繁地买卖所付出的交易成本过高，利润减少。

3. 股票种类过多，操作杂乱无章

许多投资者认为鸡蛋不应该都放入同一个篮子里，于是在刚入市的时候喜欢买许多只（10只以上）股票，在每一只股票上所投入的资金并不多。由于买入的股票数量太多、种类太杂，投资者无法潜心研究股票，从而难以做到精心管理。在行情震荡上扬的时候，容易出现一半涨一半跌、无利可图的结果。当遇到大盘猛跌时，个股价格纷纷跟随大盘猛跌，投资者在卖股票时往往顾此失彼，导致利润减少甚至亏损。

1.1.4　股票分析和交易软件

与传统的交易方式相比，使用计算机或手机进行交易具有获取信息速度更快、获取信息内容更精准、交易更便捷等优势，只要有计算机、智能手机并且能接入互联网，安装了相关证券公司的行情交易客户端，即可随时随地登录客户端查看行情，在交易时间内买卖股票。

通常情况下，证券公司会为在本公司开户的投资者提供股票分析和交易软件。另外，网络上也有许多免费的行情分析软件，投资者可以根据自己的需要下载和使用。下面简单介绍目前市面上较普及的几款主流行情分析软件。

1.大智慧

大智慧是一款用来显示行情、分析行情和接收即时信息的炒股软件。大智慧软件刷新速度非常快，有深圳市场的全景封单功能，许多追涨停板的投资者用这个功能来看自己的排单位置。大智慧软件系统稳定、操作便捷、界面风格简洁，支持查看股指期货等衍生金融产品行情、透视交易细节；独创DDE（dynamic data exchange，动态数据交换）决策选股分析系统，BS（buy sell，买卖）点决策平台，为投资者提供参考。大智慧计算机客户端界面如图1-1所示。

图1-1

大智慧手机客户端的功能是针对手机客户端用户的操作习惯，独立设计、开发的，大部分承接了计算机客户端的主要功能，可以提供行情数据、委托交易等基本功能。其界面表现形式、操作方法与大智慧计算机客户端非常相似，投资者无须花费很多时间就能很好地掌握大智慧手机客户端的操作。图1-2所示为大智慧手机客户端主界面。

图1-2

2. 通达信

通达信是目前投资者使用较多的软件之一，也是证券公司广泛使用的股票行情分析软件。其界面简单整洁而且可以自定义；有深市的逐笔委托单功能，可以自定义设置查看委托单的大小，过滤一些小单；也可以实现多账户委托交易，可编程性强，适合公式爱好者。通达信软件能够展示实时和全面的股指行情和即时信息，问答和圈子功能为投资者了解股市、熟悉市场规则提供了一个完善的互助平台。通达信软件为投资者建立投资理念、优化投资策略提供了互动环境，帮助新入市的投资者快速成为“炒股达人”。

打开通达信计算机客户端后，投资者看到的是市场界面（见图1-3）。在不同的板块下，界面中显示不同的行情、状态栏和功能树等内容，以及各类实时财经信息和便捷小工具。

图1-3

通达信手机客户端拥有实用的技术分析工具、完整的基本面数据、开放的接口、智能化操作和个性化的功能，是一个用来进行行情显示、行情分析及信息即时接收的证券信息平台。通达信手机客户端的行情交易系统功能完善、操作简单，不仅支持日常交易、融资融券交易，还支持开放式基金的认购、申购、赎回操作。图1-4所示为通达信手机客户端主界面。

图1-4

3. 同花顺

同花顺是一款功能强大的股票分析和交易软件，提供股票资讯、行情分析和行情交易等功能。同花顺有免费的计算机客户端、付费的计算机客户端、平板客户端、客户端等不同版本。普通的个人投资者如果做中长线交易，使用免费的计算机客户端即可。

同花顺软件还有许多特色板块：经典指标自定义，可让投资者自由选择、自主定义指标；模拟炒股，让投资者学习操作，演练实战技巧；主力买卖指标，帮助投资者降低风险。同花顺软件免费提供个股资金流向数据、主力增仓数据，以及数据中心、研报中心两大平台精选财经信息。新版同花顺软件可以以游客身份登录，也可以使用微信账号登录，还可以使用手机号登录。同花顺软件根据证券机构、个人投资者的需求和使用习惯，新增了通达信模式。

打开同花顺软件，可在菜单栏中找到最新动态信息及分析等；工具栏中的实用工具可以帮助投资者进行决策分析；自应用是投资者根据自己的操作习惯自行添加的应用；分时图可以显示个股以及大盘的最新进展情况。图1-5所示为同花顺计算机客户端主界面。

图1-5

同花顺手机客户端支持iOS手机、安卓系统手机安装。图1-6所示为安卓系统同花顺手机客户端主界面。

图1-6

4. 东方财富

东方财富信息股份有限公司旗下拥有证券经纪、金融数据、互联网广告、期货经纪、公募基金、私募基金、证券投资顾问等多个业务板块，其开发的东方财富软件可为投资者提供金融交易、行情查询、资讯浏览、社区交流、数据支持等全方位一站式的金融服务。东方财富软件基本功能齐全，个股的公告、大事件、新闻发送较快；数据统计分析功能强，龙虎榜单信息整理得较为全面、细致；自带论坛，论坛用户多且十分活跃。东方财富信息股份有限公司在2015年收购具有证券公司牌照，可以从事证券经纪业务的西藏同信证券股份有限公司（后更名为东方财富证券股份有限公司），因此，东方财富软件还具有证券交易功能。图1-7所示为东方财富计算机客户端主界面。

图1-7

东方财富手机客户端设置了全球指数、资金流向、热点题材、新股申购、全球期指等信息浏览的快速入口；具有明日机会、热点主题、市场风向、资金流向、科创板IPO（initial public offering，首次公开募股）等信息展示模块。其资讯覆盖了沪深市场、场内基金、场外基金、债券、沪深港通、新三板、金融期货等多个金融市场。图1-8所示为东方财富手机客户端主界面。

图1-8

1.2　办理开户手续

在学习了股票相关基础知识，准备好所需的软件、硬件设备之后，投资者想要进入二级市场进行投资，还需要开立证券账户。去哪里开户，这是投资者需要解决的问题。选择一家好的证券公司开户，不仅可以享受贴心的个性化服务，还可以节省交易成本、增加投资收益。本节为投资者就选择证券公司、开户需要准备的资料、营业厅开户、手机开户等知识进行一一介绍。

1.2.1　选择证券公司

现在证券公司数量繁多，面对众多的证券公司，投资者究竟该如何选择呢？下面就为投资者介绍在选择证券公司时应当考虑的几大问题。

1. 证券公司等级

投资者一般难以直接判断证券公司在行业内的风险管理能力及合规管理水平。不过，中国证券监督管理委员会（以下简称“证监会”）每年都会对证券公司进行评级。《证券公司分类监管规定》将证券公司分为A（AAA、AA、A）、B（BBB、 BB、B）、C（CCC、CC、C）、D、E五大类，共11个级别。其中，A、B、C三大类中各级别公司均为正常经营公司，D类、E类公司分别为潜在风险可能超过公司可承受范围和被依法采取风险处置措施的公司。投资者应尽量选择在A、B、C这三大类证券公司开户。规模越大的证券公司，所持的金融牌照越全面，可开展的金融业务越广泛。例如，2023-2024年度的A类证券公司有广发证券、国金证券、东方证券、东方财富证券、财通证券、兴业证券、华泰证券、浙商证券、银河证券、中金公司、中信建投证券、国投资本、长城证券、长江证券、西部证券、第一创业、国泰君安、国信证券。

2. 服务质量

有一些证券公司对客户的售后服务几乎为零，客户开户之后，这些公司几乎不会主动和客户联系，不能帮助客户解决投资中常见的问题。投资者不要选择在这样的证券公司开户。投资者一般可以从一家证券公司投资顾问团队规模、投资者学校、平日的信息推送情况等方面来大致判断该证券公司的服务质量。

3. 业务是否多样化

证券公司可以提供的业务多种多样，一般有九大类：证券经纪业务，证券投资咨询业务，与证券交易、证券投资活动有关的财务顾问业务，证券承销与保荐业务，证券自营业务，证券资产管理业务，融资融券业务，证券公司中间介绍（introducing broker，IB）业务，直接投资业务。其中与投资者息息相关的有：证券经纪业务，即证券公司通过其设立的证券营业部，接受客户委托，按照客户要求，代理客户买卖证券的业务；证券投资咨询业务，即证券公司提供证券投资顾问服务和证券研究报告服务的业务；融资融券业务，即证券公司向客户出借资金供其买入证券或出借证券供其卖出的业务；证券公司中间介绍业务，即证券公司接受期货经纪商的委托，为期货经纪商介绍客户的业务。投资者可根据自己的需求，选择业务多样化的证券公司开户。

4. 交易成本

交易成本即开户之后交易的手续费，俗称佣金。证券公司一般按资金量、交易量等数据来给客户定佣金的等级，资金量大、交易量大的投资者的佣金等级优惠力度大，拥有更多的谈判资格。一般情况下，大公司的佣金水平会比小公司略高，不过也不能一概而论，所谓货比三家，投资者只有多问、多打听才能找到适合自己的证券公司。目前一些证券公司已经将手续费费率降低至万分之三的水平，甚至更低，高于这个水平的，基本可以忽略。

5. 资讯推送

服务好的证券公司会在每个交易日收盘后对当天的行情复盘，收集整理每日市场热点，分析资金流向，对市场数据进行跟踪。例如，即将发行的新股有哪些，央行的降息降准信息，北上资金的净流入、净流出等信息。

1.2.2　开户需要准备的资料

投资者如需入市，应事先开立证券账户卡，即分别开立深圳证券账户卡和上海证券账户卡。依据开户的主体不同，投资者可分为个人投资者和机构投资者，二者在开户时所应准备的资料有所不同。

1. 个人投资者

个人投资者（须年满18周岁）需要携带本人有效身份证以及银行卡，到相关的证券营业厅登记机构办理开户手续。若是代理人，还需与委托人同时临柜签署授权委托书，并提供代理人的身份证原件和复印件。

2. 机构投资者

机构投资者需要携带的资料较多，具体如下：法人营业执照及复印件、法定代表人证明书、证券账户卡原件及复印件、法人授权委托书和被授权人身份证原件及复印件、单位预留印鉴。B股开户还需提供境外商业登记证书及董事证明文件。

1.2.3　营业厅开户

自2015年4月3日起，投资者可以一人开设多个证券账户，投资者可以在多家证券公司开设账户。但是自2016年10月15日起，自然人及普通机构投资者已开设的3户以上同类证券账户符合账户实名制管理要求且确有实际使用需要的，投资者本人可以继续使用；对于长期不使用的3户以上的账户，将被依规纳入休眠账户管理。也就是不允许投资者在3家以上证券公司开立证券账户，对于原来已多开的证券账户不强制销户，但会纳入休眠账户。但是，对于融资融券交易账户只允许开一个账户，如果老客户已经开通融资融券交易账户，并且想转去其他证券公司开户，则需要先撤销已开通的融资融券交易账户，再去其他证券公司的营业厅开立融资融券账户。

个人投资者去营业厅办理A股开户的流程如下。

（1）选择一家证券公司。

（2）持本人身份证和银行卡去证券公司的业务网点办理开户手续。若是代理人，还需与委托人同时临柜签署授权委托书，并提供代理人的身份证原件和复印件。

（3）开设深、沪证券账户卡（或称股东卡）。

（4）填写开户申请书，签署《证券交易委托代理协议书》，同时签订《指定交易协议书》。

（5）证券营业部为投资者开设资金账户。如要开通网上交易，还需填写《网上委托协议书》，并签署《风险揭示书》。

（6）签署《交易结算资金银行存管协议书》，办理资金的第三方存管。

1.2.4　手机开户

伴随着智能手机的普及，以及微信小程序等轻量应用的产生，越来越多的证券公司开发了手机客户端开户App和微信开户小程序。投资者若想采用手机客户端开户，需要先准备开户所需的资料，包括有效期内的中华人民共和国第二代居民身份证、本人银行借记卡。

下面以中山证券为例，简单介绍手机开户的流程。

在微信搜索并关注“中山证券”微信小程序或者在手机应用商城搜索并下载“中山证券”App。

如果通过微信小程序开户，选择“账户”菜单栏的“开户”，打开“股票开户”界面，如 图1-9所示；如果通过App开户，则打开中山证券手机客户端，选择“首页”的“掌上营业厅”。

图1-9

填写手机号和验证码并点击“下一步”按钮，进入输入获取的短信验证码的界面，如图1-10所示。输入验证码后点击“确定”按钮。

图1-10

拍摄并上传本人身份证正反面照片，如图1-11所示。

图1-11

核对身份证信息，如图1-12所示。注意，身份证号码一定要多检查几遍，以免出错。

图1-12

填写主要补充资料，如图1-13所示。

图1-13

填写其他补充资料，确认无误后，勾选确认信息复选框，并点击"完成”按钮 ，如图1-14所示。

图1-14

拍摄并上传本人大头照，如图1-15所示。

图1-15

根据图片展示要求，拍摄并上传本人姿势照片（共3张），如图1-16所示。

图1-16

根据自身实际情况，完成风险测评（共20道题），如图1-17所示。

图1-17

选择拟开通的证券账户（选择新开或转入已有的证券账户），如图1-18所示。

图1-18

设置密码，如图1-19所示。

图1-19

绑定持卡人的银行卡（非信用卡），如图1-20所示。

图1-20

仔细阅读协议内容，确认无误后签署协议，如图1-21所示。

图1-21

填写并提交问卷，如图1-22所示。

图1-22

开户申请提交成功，界面如图1-23所示，系统提示留意通知开户结果的短信。

图1-23

1.2.5　银行卡及资金安全

投资者在投资股票时不可以直接用银行卡内的资金购买股票，而需要将银行卡与资金账户关联之后，先把资金从银行账户划转至资金账户，再利用资金账户的钱买股票。

1. 什么是第三方存管

第三方存管是指证券公司客户的证券交易结算资金交由银行存管，由存管银行按照法律、法规的要求，负责客户资金的存取与资金交收。

2. 第三方存管的办理

原来办理第三方存管手续需要投资者本人先在证券公司营业部开具《客户交易结算资金银行存管协议书》，然后拿着《客户交易结算资金银行存管协议书》和身份证去银行进行现场签约。现在，如果用手机开户，则直接通过手机客户端开通第三方存管，投资者无须去银行办理。投资者也可以登录想签约的银行网上营业厅，自助办理第三方存管的签约。若网上办理或者手机办理出现误填、漏填的情况，可先去证券公司营业部开具《客户交易结算资金银行存管协议书》，然后去银行进行现场签约。

1.2.6　开通创业板、科创板、沪港通、融资融券业务

目前在沪、深两市上市的板块有上证主板、深证主板、创业板、科创板、风险警示板和退市整理板，部分证券公司还有参与港股交易的港股通业务。其中，退市整理板股票是即将面临退市交易的股票，流动性极差并伴随较大风险，因此，很少有新的投资者交易退市整理板的股票。投资者开通了上证和深证证券账户并不能直接交易创业板、科创板、风险警示板和港股通的股票，还需要根据交易的需要再次开通特殊业务。此外，投资者还可以根据自身实际情况开通沪港通、融资融券业务。

1.创业板业务开通条件

首次开通创业板业务需投资者本人持身份证到证券公司营业部现场申请，投资者应满足以下适当性标准。

（1）资产要求：申请开通权限前20个交易日证券账户及资金账户内的资产日均不低于人民币10万元（不包括该投资者通过融资融券融入的资金和证券）。

（2）适当性匹配要求：客户适当性类型为专业投资者，或风险等级为稳健型及以上的普通投资者。

（3）交易经验要求：参加证券交易的时间不少于2年。

（4）年龄要求：年满18周岁，对年满70周岁的投资者需进行特别风险提示。

上述条件同时满足，才可签署《创业板市场投资风险揭示书》，文件签署两个交易日后即可开通交易。非首次开通创业板业务的投资者，无须临柜办理，大部分券商线上即可办理创业板转签业务。

2.科创板业务开通条件

首次开通科创板业务可在线上操作，需要投资者满足以下适当性标准。

（1）资产要求：申请权限开通前20个交易日证券账户及资金账户内的资产日均不低于人民币50万元（不包括该投资者通过融资融券融入的资金和证券）。

（2）交易经验要求：参加证券交易的时间在2年以上。

（3）适当性匹配要求：风险等级为积极型及以上。

3.沪港通业务开通条件

首次开通沪港通业务可在线上操作，需要投资者满足以下适当性标准。

（1）年龄要求：年满18周岁、不满70周岁。

（2）资产要求：在申请权限开通前20个交易日以投资者名义开立的证券账户及资金账户内的资产日均不低于人民币50万元（不包括该投资者通过融资融券融入的资金和证券）。

（3）适当性匹配要求：客户适当性类型为专业投资者，或风险等级为积极型及以上的普通投资者。

（4）测试要求：普通投资者需完成港股通业务知识水平测试，且测试结果达到70分及以上（专业投资者无须测试）。

（5）信用档案要求：无不良诚信记录。

4.融资融券业务开通条件

融资融券业务开通需要投资者本人持第二代身份证到证券公司营业部现场签约，需要投资者满足以下条件。

（1）年龄及民事行为能力要求：个人投资者年满18周岁，具有完全民事行为能力。

（2）交易经验要求：普通证券账户在公司从事证券交易不少于6个月，即开户交易满6个月。

（3）资产要求：以证券资产不少于人民币50万元为基本门槛，作为验资用途（人民币50万元指20个交易日日均持有的股票市值，证券资产包括交易结算资金、股票、债券、资产管理计划等）。

（4）适当性匹配要求：在2年内，投资者风险评估问卷要求为C4和C5，具有较强的风险承受能力；风险承受能力较弱或风险评估问卷为C1的投资者不允许开通。

（5）信用档案要求：信誉良好且不在公司信贷业务“黑名单”库内的个人或机构。

（6）亲属规避合规要求：非本公司的股东或关联人。

（7）其他要求：按照公司适当管理的规定，没有不适合进行融资融券业务的情况。

1.3　股票交易流程——办理委托

投资者完成开户之后，即可参与沪市A股与深市A股的交易，这需要在股票交易日按照沪、深两市的交易规则进行委托申报。

股票交易日是指能够进行股票交易的日期。交易日一般为周一至周五，国家法定的节假日和周末休市不交易，需要注意的是，在法定节假日调休的周六或周日，交易所也休市不交易。例如，2021年“五一”假期是2021年5月1日至2021年5月5日，因此，股市休市五天，虽然2021年5月8日（周六）是调休日，要正常上班，但是交易所在这一天不进行交易。在通常情况下，上海、深圳证券交易所每个交易日的交易时间分为表1-1所示的几个时段。

表1-1　上海、深圳证券交易所交易时段

注：时间段的截止时间包含在该时间段内，如9:20的时候，竞价申报是可以撤销的。

1.3.1　股票买卖的委托程序

投资者完成开户的第二日就可以进行股票买卖。投资者买卖的委托程序分为委托受理、委托执行和委托撤销3步。

1. 委托受理

证券公司在收到客户委托之后，首先对客户的身份、委托内容、委托卖出的证券数量以及委托买入的资金余额进行审查。经查验符合要求之后，证券公司才会接受委托。

2. 委托执行

证券公司接受客户买卖证券的委托之后，应当根据委托的证券名称、买卖数量、出价方式、价格变化幅度等，按照证券交易所的交易规则代理买卖证券操作。买卖成交之后，应当按照规定制作买卖成交报告单交付客户。

3. 委托撤销

在委托成交之前，客户有权变更或撤销委托。一旦证券营业部申报竞价成交，买卖就已经成立，成交部分不得撤销。客户可以直接将撤单信息通过计算机或手机终端输入证券交易所交易系统，办理撤单。对客户委托的撤销，证券公司必须及时将冻结的资金和证券解冻。

1.3.2　股票买卖的委托内容

股票买卖委托的内容主要包含基本委托内容和上海、深圳证券交易所证券买卖申报价格的规定两部分。

1.基本委托内容

投资者买卖股票时，向证券公司下达的委托指令主要包括：证券账号、日期、品种、买入卖出方向、委托数量、委托价格、时间、股票名称、股票代码。图1-24和图1-25所示分别为计算机终端的股票买入和卖出界面。

图1-24

图1-25

打开交易界面后，选择左侧功能列表中的“买入”选项，在窗口右侧可进行买入操作。输入买入股票的证券代码后，系统自动根据账户中的可用资金金额计算出最大可买数量。投资者输入买入数量和买入价格后，单击“买入下单”按钮即可，如图1-26所示。

图1-26

选择左侧功能列表中的“卖出”选项，在窗口右侧可进行卖出操作，投资者输入卖出股票的证券代码、卖出数量和卖出价格后，单击“卖出下单”按钮即可，如图1-27所示。

图1-27

依据《上海证券交易所交易规则》和《深圳证券交易所交易规则》，两家证券交易所通过竞价交易的证券买卖申报数量和单笔申报最大数量分别如表1-2和表1-3所示。

表1-2　证券交易所竞价交易的证券买卖申报数量

表1-3　证券交易所竞价交易的单笔申报最大数量

2.上海、深圳证券交易所证券买卖申报价格的规定

从委托价格限制形式来看，委托可分为市价委托和限价委托。

市价委托是指客户向证券公司发出买卖某种证券的委托指令时，要求证券公司按照证券交易所当时的市场价格进行买进或者卖出证券操作。市价委托的优点是没有价格限制，证券公司执行委托指令比较容易，成交迅速且成交率高。图1-28所示为市价买入的交易界面。

图1-28

限价委托是指客户要求证券公司在执行委托指令时，必须按限定价格或比限定价格更有利的价格买卖证券，即以限定价格或更低的价格买入，以限定价格或更高的价格卖出。限价委托的优点是可以以客户的预期价格或更有利的价格成交，有利于客户实现预期投资计划。但是，采用限价委托时，必须等市价与限价一致时才可以成交，而且，当市价委托和限价委托同时出现时，市价委托优先成交。因此，客户在采用限价委托时申报有不能成交的可能，也许会错失很好的成交机会。

1.3.3　股票买卖的委托手段和方式

投资者在买卖股票时，要进行下单委托，可以根据证券公司所提供的设备条件，采用如下不同的委托方式报单。

（1）人工委托。投资者在证券营业部填单委托，目前已很少使用。

（2）电话委托。一般证券公司都有委托交易用的电话，投资者可通过电话委托交易，这种方式在20世纪90年代比较常用，现在也很少使用。

（3）网上交易。目前证券公司都开通了网上交易，投资者输入资金账号、密码即可登录，交易比较方便、迅速。

（4）手机交易。投资者可以通过智能手机，登录证券公司的手机客户端进行交易。目前手机交易已经非常普遍，投资者可以通过手机客户端随时随地查看行情，实现交易。

1.3.4　为什么委托价和成交价不一致

上海、深圳证券交易所目前采用两种竞价方式：集合竞价和连续竞价。投资者在9:30—11:30、13:00—14:57的买卖申报都属于连续竞价。连续竞价时，交易系统对每一笔买卖委托进行自动撮合，成交价的确定原则如下。

（1）买入价与卖出价相同，该价格就为成交价。

例如，李三申报以10.5元/股的价格卖出中国远洋200股，王丽申报以10.5元/股的价格买入中国远洋200股，最终会以10.5元/股成交200股。

（2）如买（卖）方的申报价格高（低）于卖（买）方的申报价格，采用双方申报价格的平均数。

例如，李兰申报以18元/股的价格（最低卖出价）卖出中国人寿1 500股，张琪申报以18.2元/股的价格买入中国人寿1 500股，最终会以18.1元/股成交1 500股。

1.3.5　集合竞价成交

集合竞价是指在交易日对一段时间内接收的买卖申报一次性集中撮合价格的方式。沪、深A股参与集合竞价的时间为9:15—9:25和14:57—15:00。在这两个时间段进行的买卖委托的报价，将按照价格优先和时间优先的原则计算出最大成交量的价格，这个价格就是集合竞价的成交价，而这个过程就被称为集合竞价。

集合竞价确定成交价的原则如图1-29所示。

图1-29

提示

集合竞价未能成交的委托并不会作废，而是直接进入连续竞价阶段。

1.4　风险较小的炒股方式——打新股

股票交易在二级市场进行，而新股申购（又称打新股、打新）在一级市场进行。通俗来讲，股票交易就像消费者从经销商那里购货，打新股则是消费者直接从生产商那里购货，省去了中间环节和成本，自然风险小、收益高。本节主要介绍与新股相关的知识。

1.4.1　新股的发行方式

股份公司发行新股常用的方式有网上申购和网下发行。网上申购通过证券交易所的交易平台进行，投资者可以比照常规A股交易的方法操作；网下发行一般针对法人投资者。

1.4.2　新股申购的注意事项

以沪、深两市为例，个人投资者在进行新股申购时，需注意以下事项。

（1）投资者必须持有市值1万元以上的非限售A股股份和足额资金，才能参与新股网上申购，而且不能合并计算沪、深两个市场市值，沪、深两市证券账户都只能申购本市场的新股，并需在申购前存入足额申购资金。

（2）市值是指T-2日（T日为申购日，下同）投资者持有的（包括主板、科创板和创业板）非限售A股股份市值，包括融资融券客户信用证券账户的市值和证券公司转融通担保证券明细账户的市值，不包括B股股份、交易型开放式指数基金（exchange traded fund，ETF）、基金、债券或其他限售A股股份的市值。投资者持有多个证券账户的，将合并计算账户市值。

（3）投资者参与网上公开发行股票的申购，以该投资者的第一笔申购为有效申购。一个投资者只能用一个证券账户进行一次申购，其余申购将被系统自动撤销。新股一经申报，不得撤单。同一天有多只股票发行的，该可申购市值额度对投资者申购每一只股票均适用。

（4）所持股票T-2日市值确定后，可以在T-1日或T日将T-2日持有的股份卖出，资金可用于T日申购新股。

1.4.3　新股申购的流程

1.证券账户准备

通过证券公司开立证券账户，申购上海证券交易所股票需要有上海证券交易所的账户，申购深圳证券交易所股票需要有深圳证券交易所的账户。

2.新股申购资金及市值准备

我国自2015年开始实行新股申购新规，与以往申购新股不同，新规规定按市值申购。投资者持有的市值指T-2日前20个交易日（含T-2日）的日均持有市值。根据投资者持有的股票市值，持有市值1万元以上股票的投资者才能参与新股申购（两市都需要满足此要求）。同一天有多只股票发行的，该可申购市值额度对投资者申购每一只股票均适用。

上海证券交易所规定申购单位为1 000股，申购数量不少于1 000股，超过1 000股的必须是1 000股的整数倍，但最多不得超过当次社会公众股上网发行数量的千分之一或者9 999.9万。深圳证券交易所规定申购单位为500股，每一证券账户申购委托不少于500股，超过500股的必须是500股的整数倍，但不得超过本次上网定价发行数量的千分之一，且不超过999 999 500。

上海证券交易所申购时间为9:30—11:30、13:00—15:00；深圳证券交易所申购时间为9:15—11:30、13:00—15:00。

新股申购的流程主要包括以下几步。

投资者申购（T日）。申购当日（T日）按发行公告和申购办法等规定进行申购。

以中山证券为例，投资者进入交易软件，可在左侧功能列表中依次选择“新股专区”“新股申购”选项，即可查看当日可申购的个股，选择其中一只股票，系统自动显示申购上限、最大可申购股数，一般选择最大可申购数进行申购，如图1-30所示。

图1-30

注意：申购新股的委托不能撤单，新股申购期间不能撤销指定交易。

在新股申购日（T日）申购成功之后，在交易软件中会看到自己申购的新股，不过这时候并不代表中签，只是表示申购成功，并且获得由系统提供的配号数据。

配号（T+1日）。在申购之后的一个交易日，主承销商公布中签率后进行摇号抽签，在当日收盘后证券交易所会向证券公司发送该股的中签结果。

摇号抽签、中签处理（T+2日）。申购日后的第二天（T+2日），主承销商会公布股票的发行价格以及中签数据，投资者也可以通过相关网站获得结果。当然即使这时候不去查询结果也会在T+3日收到证券公司发送的中签提醒短信。

新股缴款日（T+3日）。如果中签，投资者需按照相关规定对新股认购进行缴款。每一个中签号码可以认购1 000股或500股新股。投资者需在新股缴款日当天16点之前将需要缴款的数额存入账户。扣款为系统自动操作，扣款时间可能不完全相同，投资者一定要注意提前准备好资金，不要出现缴款不及时的情况。

提示

一旦出现连续12个月有3次因为各种原因没有完成缴款的情况，投资者将在从最后一次缴款日起的6个月（按照自然日计算）之内不能进行新股申购。

1.5　融资融券交易

我国境内融资融券业务始于2010年3月31日，上海证券交易所市场和深圳证券交易所市场均可接受融资融券的申报。融资融券交易具体可分为融资交易与融券交易。融资交易是指投资者向具有融资融券业务资格的证券公司提供担保物（可以是资金也可以是所持有的股票），借入资金买入证券；融券交易是指向证券公司借入证券并卖出。融资交易与融券交易的主要流程如图1-31所示。

图1-31

1.5.1　融资融券交易的发展历程

融资融券交易的发展历程如图1-32所示。

图1-32

1.5.2　融资交易与融券交易概述

融资交易是指投资者向证券公司交纳一定的保证金，通过融入一定数量的资金买入股票的交易行为。投资者向证券公司交纳的保证金可以是现金也可以是所持有的股票。投资者在开立信用账户之后，可以在授信额度内买入融资标的名单内的证券。如果融资买入的股票价格上涨，投资者获利，只需卖出股票归还欠款即可。如果融资买入的股票价格下跌导致投资者亏损，投资者就需要拿自己的资金来归还欠款。

融券交易是指投资者向证券公司交纳一定的保证金，通过融入一定数量的证券并卖出的交易行为。投资者融入的证券并不计入投资者的信用证券账户，而是在融券卖出成交当日结算时由证券公司代为支付，卖出证券所得资金除买券还券外不得用作其他用途。如果投资者认为后市股价即将下跌，可以借入股票卖出，待股价下跌之后再买入还券，从而获利；或通过融券对冲已持有证券的价格下跌风险，以套期保值。

融资融券交易中的担保物是指投资者向证券公司借款买卖股票的抵押物或向证券公司借券的抵押物，担保物分别存放在客户信用交易担保证券账户和客户信用交易担保资金账户。维持担保比例是指客户担保物价值与其融资融券额度之间的比例，计算公式如下。

由于2015年上半年的行情过热，证监会一直在收紧对证券公司的融资融券授信比例，之后证券公司的融资融券授信比例大概为1:1.1。

融资融券交易中的标的证券应当符合下列条件。

（1）在交易所上市满3个月。

（2）融资买入标的股票的流通股本不少于1亿股或流通市值不低于5亿元，融券卖出标的股票的流通股本不少于2亿股或流通市值不低于8亿元。

（3）股东人数不少于4000人。

（4）在过去3个月内没有出现下列情形之一。

日均换手率低于基准指数日均换手率的20%。

日均涨跌幅平均值与基准指数涨跌幅平均值的偏离值超过4%。

波动幅度达到基准指数波动幅度的5倍以上。

股票发行公司未完成股权分置改革。

股票交易被交易所实行特别处理。

不符合交易所规定的其他条件。

提示

一般情况下，投资者融资买入较为容易，而融券卖出要查看自己开通业务的证券公司的融券库中有没有标的证券，如果没有合适的标的证券，投资者是融不到券的。融券卖出的标的证券必须在交易所公布的标的证券名单中，同时也必须在证券公司自行确定的标的证券名单上。

1.5.3　融资融券业务的开通步骤

目前，我国对投资者开通融资融券业务有明确的规范，开通融资融券业务的投资者资格详见1.2.6小节，具体的开通步骤如下。

到原普通账户所在地的证券公司开立信用账户。如果原证券公司不是证监会批准的具有融资融券业务办理资质的证券公司，则需要投资者去具有融资融券业务办理资质的证券公司先开通普通账户，交易满半年以上，再开通融资融券账户。

提供身份证，然后进行融资融券知识测验，填写信用评估报告等材料，由证券公司综合确定投资者的信用额度。

与证券公司签订融资融券合同、风险揭示书等。

在开户营业部开立信用证券账户与信用资金账户。

开通信用账户的第三方存管业务，签订三方存管协议。

高手秘技

技巧1　提高新股中签率的妙招

成功购入新股的收益相当诱人，下面介绍一些提高中签率的技巧和方法。

（1）刚开盘或收盘时的申购中签率低，10:30—11:30和13:00—14:00时段的申购中签率高。

（2）资金充足的情况下，选准一只新股，并全仓进行申购，可以提高中签率。

（3）选择大盘股或冷门股，盘子大的股票发行量大，客观上中签的概率就大。

（4）几只新股接连发行，选择发行时间靠后的新股中签概率大。

投资者可以登录股票分析和交易软件手机客户端或者一些财经网站，查看新股频道获取新股的资讯。例如，打开东方财富手机客户端，即可看到“新股申购”，投资者点击进入可以看到每日即将申购、待上市的新股，新债和新三板等板块的信息，如图1-33所示。

图1-33

技巧2　把股票做成T+0交易的方法

所有股票都遵循T+1交易制度，也就是当天买入股票之后，第二个交易日才可以卖出。投资者可能会问，如何才能打破这种交易制度，让其变成T+0的交易模式？

首先，投资者必须对选中的股票留有底仓，也就是事先已经买入并持有某只股票，同时手中有用于继续购买股票的资金。

其次，投资者根据对这只股票走势的判断，在交易日高位卖出原来持有的股票，然后待股价下跌时再买进同一只股票；或者先趁股价下跌时用手里的闲置资金买进这只股票，然后等股价拉升时卖出原来持有的同一只股票。

这样就完成了当日既买又卖的交易行为。在股价波动较大的时候，投资者做T+0交易甚至可能当日收益率就超过10%。